Options d'achat d'actions admissibles ou non admissibles

Selon le traitement fiscal des options d'achat d'actions, elles peuvent être classées en options d'achat d'actions admissibles ou en options d'achat d'actions non admissibles . Les options d'achat d'actions qualifiées sont également appelées options d'achat d'actions incitatives ou ISO.

Les bénéfices tirés de l'exercice d'options d'achat d'actions qualifiées (QSO) sont imposés au taux d'imposition des gains en capital (généralement 15%), qui est inférieur au taux d'imposition des revenus ordinaires. Les gains provenant d'options d'achat d'actions non admissibles (NQSO) sont considérés comme un revenu ordinaire et ne sont donc pas admissibles à l'allégement fiscal. Les NQSO peuvent avoir des impôts plus élevés, mais ils offrent également beaucoup plus de flexibilité quant à qui ils peuvent être accordés et comment ils peuvent être exercés. Les entreprises préfèrent généralement octroyer des options d'achat d'actions non admissibles, car elles peuvent déduire plus tôt le coût engagé pour les NQSO en tant que charges d'exploitation.

Plus de détails sur les différences, les règles et les restrictions des options d'achat d'actions qualifiées et non qualifiées sont fournis ci-dessous avec des exemples de scénarios.

Tableau de comparaison

Tableau de comparaison des options sur actions non admissibles et des options sur actions admissibles
Options d'achat d'actions non admissibles Options d'achat d'actions admissibles
BénéficiairePeut être délivré à toute personne, par exemple, aux employés, aux vendeurs, au conseil d'administrationNe peut être délivré qu'aux employés
Prix ​​de l'exercicePeut avoir un prix d'exerciceLe prix d'exercice doit être au moins égal à la juste valeur marchande (JVM) au moment de l'octroi. Pour les actionnaires de 10% et plus, le prix d'exercice doit être égal à 110% ou plus de la JVM au moment de l'attribution.
Conséquences fiscales (destinataire)Pas de taxe au moment de l'octroi. Le bénéficiaire reçoit un revenu (ou une perte) ordinaire à l'exercice, égal à la différence entre le prix d'attribution et la JVM du stock à la date de l'exercice.Aucun impôt au moment de l'octroi ou à l'exercice. Impôt sur le gain (ou la perte) en capital à la vente d'actions si l'employé détient des actions pendant au moins 1 an après avoir exercé l'option.
Conséquences fiscales (entreprise)Tant que l'entreprise remplit ses obligations de retenue à la source, elle peut déduire les coûts encourus en charges d'exploitation. Ce coût est égal au revenu ordinaire déclaré par le bénéficiaire.Aucune déduction disponible pour l'entreprise.
Valeur du stockAucune limite sur la valeur des actions pouvant être reçues à la suite de l'exerciceLa juste valeur marchande globale (déterminée à la date d'attribution) des actions achetées en exerçant des QSO qui peuvent être exercées pour la première fois ne peut pas dépasser 100 000 $ au cours d'une année civile.
Période de détentionPas de restrictionsUne fois les options exercées, l'employé est propriétaire de l'action. Elle doit détenir le stock pendant au moins 1 an supplémentaire avant de vendre les actions. S'il est vendu avant 1 an, il s'agit d'une disposition disqualifiante et traitée comme des options d'achat d'actions non admissibles.
TransférablePeut ou peut ne pas être transférableDoit être non transférable et exerçable pas plus de 10 ans après l'octroi.

Fonctionnement des options d'achat d'actions

Les options d'achat d'actions sont souvent utilisées par une entreprise pour rémunérer les employés actuels et attirer des embauches potentielles. Des options d'achat d'actions de type employé (mais non qualifiées) peuvent également être proposées à des non-employés, tels que des fournisseurs, des consultants, des avocats et des promoteurs, pour des services rendus. Les options d'achat d'actions sont des options d'achat sur les actions ordinaires d'une entreprise, c'est-à-dire des contrats entre une entreprise et ses employés qui donnent aux employés le droit d'acheter un nombre spécifique d'actions de l'entreprise à un prix fixe dans un certain laps de temps. Les employés espèrent tirer profit de l'exercice de ces options à l'avenir lorsque le cours de l'action sera plus élevé.

La date à laquelle les options sont attribuées est appelée date d'attribution. La juste valeur marchande des actions à la date d'attribution est appelée prix d'attribution. Si ce prix est bas et si la valeur du stock augmente à l'avenir, la bénéficiaire peut exercer l'option (exercer son droit d'acheter le stock au prix d'attribution).

C'est là que les options d'achat d'actions qualifiées et non qualifiées diffèrent. Avec les NQSO, la bénéficiaire peut immédiatement vendre les actions qu'elle acquiert en exerçant l'option. Il s'agit d'un «exercice sans numéraire», car le bénéficiaire empoche simplement la différence entre le prix du marché et le prix de la subvention. Elle n’a pas à débourser d’argent. Mais avec des stock-options qualifiées, le bénéficiaire doit acquérir les actions et les conserver pendant au moins un an. Cela signifie payer en espèces pour acheter les actions au prix d'attribution. Cela signifie également un risque plus élevé, car la valeur des actions peut baisser pendant la période de détention d'un an.

Règles pour les options d'achat d'actions admissibles (options d'achat d'actions incitatives)

L'IRS et la SEC ont imposé des restrictions sur les stock-options qualifiées en raison du traitement fiscal favorable dont elles bénéficient. Ceux-ci inclus:

  • La bénéficiaire doit attendre au moins un an après la date d'octroi avant de pouvoir exercer les options.
  • Le bénéficiaire doit attendre au moins un an après la date d'exercice avant de pouvoir vendre le stock.
  • Seuls les employés de l'entreprise peuvent être destinataires d'options d'achat d'actions qualifiées émises par l'entreprise.
  • Les options expirent après 10 ans.
  • Le prix d'exercice doit être égal ou supérieur à la juste valeur marchande des actions sous-jacentes au moment de l'attribution.
  • Pour les employés qui détiennent 10% ou plus de l'entreprise, le prix d'exercice doit être d'au moins 110% de la juste valeur marchande et les options expirent dans 5 ans à compter de l'octroi.
  • Les options ne sont pas transférables sauf par testament ou par les lois de descendance. L'option ne peut être exercée par une personne autre que le titulaire de l'option.
  • La juste valeur marchande globale (déterminée à la date d'attribution) des actions achetées en exerçant des ISO qui peuvent être exercées pour la première fois ne peut pas dépasser 100 000 $ au cours d'une année civile. Dans la mesure du possible, ces options sont traitées comme des options d'achat d'actions non admissibles.

Traitement fiscal

Pourquoi les gens utilisent-ils des options d'achat d'actions qualifiées malgré ces restrictions? La raison en est le traitement fiscal favorable accordé aux gains des QSO.

Lorsque des options d'achat d'actions non admissibles sont exercées, le gain correspond à la différence entre le prix du marché (JVM ou juste valeur marchande) à la date de l'exercice et le prix d'attribution. Ceci est également connu comme élément de négociation . Ce gain est considéré comme un revenu ordinaire et doit être déclaré dans la déclaration de revenus de cette année.

Maintenant, si le destinataire vend immédiatement le stock après l'exercice, il n'y a plus de considérations fiscales. Toutefois, si le bénéficiaire détient les actions après avoir exercé les options, la JVM à la date d'exercice devient le prix d'achat ou la «base de coût» des actions. Maintenant, si les actions sont détenues pour une autre année, tout gain supplémentaire est considéré comme un gain en capital à long terme. Si des actions sont vendues avant cette période, tout gain (ou perte) supplémentaire est comptabilisé dans le résultat ordinaire.

Le plus grand avantage des options d'achat d'actions admissibles est que l'élément de négociation n'est pas considéré comme un revenu ordinaire. En effet, à l'exception de l'AMT (Alternative Minimum Tax), l'exercice des stock-options n'a même pas à être déclaré dans l'année si les actions ne sont pas vendues. Aucun impôt n'est dû lorsque des options d'achat d'actions éligibles sont exercées et que les actions sont achetées au prix d'attribution (même si le prix d'attribution est inférieur à la valeur de marché au moment de l'exercice).

Lorsque des actions sont finalement vendues (après une période de détention d'au moins 1 an), les gains sont considérés comme des gains en capital à long terme, qui sont imposés à un taux inférieur au revenu ordinaire. Si les actions sont vendues plus tôt que la détention d'un an, cela s'appelle une «disposition disqualifiante», qui est alors traitée comme une option d'achat d'actions non qualifiée.

Exemples

Il est possible que les options d'achat d'actions incitatives - même si elles étaient des options d'achat d'actions admissibles au moment de leur octroi - ne soient pas «admissibles» au statut d'avantage fiscal. Par exemple,

  • S'il s'agissait d'un "exercice sans numéraire": L'employé peut choisir de vendre les actions immédiatement après l'exercice des options, empochant ainsi la différence entre le prix du marché et le prix d'attribution (d'exercice) de l'option. Cela permet à l'employé de ne pas dépenser sa propre trésorerie et le libère également du risque que le cours de l'action baisse après l'exercice.
  • Si l'employé n'a pas détenu les actions pendant 1 an après avoir exercé les options.

Il est utile de regarder différents exemples pour comprendre les implications fiscales. Supposons qu'un employé se soit vu attribuer des options d'achat d'actions le 1er janvier 2010 lorsque le cours de l'action était de 5 $. Supposons également que le revenu de l'employée soit de 100 000 $ et qu'elle se situe dans la tranche de 28% du taux d'imposition marginal pour le revenu ordinaire. Examinons maintenant les différents scénarios et calculons les implications fiscales.

Exemples d'incidences fiscales des options d'achat d'actions admissibles et non admissibles

Le scénario 1 est l'option d'achat d'actions qualifiée classique. Aucun revenu n'est déclaré lorsque les options sont exercées et aucun impôt n'est dû en 2011. Les actions sont détenues pendant plus d'un an après l'achat, de sorte que tous les gains sont imposés au taux d'imposition à long terme des gains en capital de 15%.

Le scénario 2 est un exemple de disposition disqualifiante même si le plan était un plan d'options d'achat d'actions qualifié. Les actions n'ont pas été détenues pendant un an après l'exercice, de sorte que les avantages fiscaux d'un ISO qualifié ne sont pas réalisés.

Le scénario 1 et le scénario 2 sous la catégorie non admissible représentent la même situation lorsque l'octroi était dans le cadre d'un régime d'options d'achat d'actions non qualifié. Lorsque les options sont exercées (2011), le revenu ordinaire est déclaré égal à la différence entre la JVM à la date d'exercice (15 $) et le prix d'attribution (5 $). Dans le scénario 1, les actions sont achetées et détenues pendant plus d'un an. Les gains supplémentaires (22 $ - 15 $) sont donc considérés comme des gains en capital à long terme. Dans le scénario 2, les actions ne sont pas détenues pendant plus d'un an. Les gains supplémentaires sont donc également considérés comme un revenu ordinaire. Enfin, le scénario 3 est un cas particulier du scénario 2 où les actions sont vendues immédiatement après leur acquisition. Il s'agit d'un «exercice sans numéraire» des options d'achat d'actions et le bénéfice total est considéré comme un revenu ordinaire.

Cette feuille de calcul contient des exemples similaires à ceux ci-dessus qui montrent comment les revenus seront déclarés sur les relevés W2 et comment les gains en capital seront déclarés, à court et à long terme dans divers scénarios.

ImpôtRapide a un bon guide sur ce sujet qui propose des scénarios encore plus détaillés et explique également comment l'impôt minimum alternatif (AMT) complique encore les choses pour les options d'achat d'actions qualifiées.

Éviter la double imposition

Lorsque le revenu des exercices d'options d'achat d'actions est déclaré sur W2, vous devez être extrêmement prudent pour éviter la double imposition sur celui-ci. C'est parce que la maison de courtage utilise la mauvaise base de coût sur le 1099-B qu'ils vous émettent.

1099-B est un relevé émis par des courtiers en valeurs mobilières répertoriant toutes vos transactions boursières. Ils sont divisés en court terme et long terme afin de pouvoir être facilement signalés. En plus de vous envoyer ces informations, votre courtier les envoie également à l'IRS. Pour chaque transaction, le 1099-B note la base du coût (c'est-à-dire le prix d'achat ou le coût d'acquisition des actions + la commission du courtier) et le produit (c'est-à-dire le montant reçu lors de la vente des actions). La différence entre les deux est le gain (ou la perte) net.

Même si l'élément de négociation (voir la définition ci-dessus) est déclaré comme un revenu sur votre W2, la maison de courtage n'ajuste pas votre base de coûts dans le 1099-B. Par exemple, si votre prix d'attribution était de 10 $ et que vous exercez vos options lorsque le prix est de 30 $, 20 $ seront déclarés sur votre W2. Comme tous les salaires W2, les impôts sur le revenu et autres taxes applicables comme la sécurité sociale et l'assurance-maladie seront retenus sur ce revenu. Vous vous attendez donc à ce que le 1099-B du courtier indique le prix de base à 30 $ (+ une petite commission) et le produit à 30 $.

Au lieu de cela, vous constaterez que le 1099-B rapportera la base de coût à 10 $ et procèdera à 30 $ et signalera un gain de 20 $ à l'IRS. Ainsi, lorsque vous produisez votre déclaration de revenus, vous devez ajuster la base des coûts et noter que la base déclarée par la maison de courtage est incorrecte. C'est très important, sinon vous finissez par payer des impôts deux fois. Lectures complémentaires sur ce sujet.

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