Régime de Ponzi contre sécurité sociale

Les critiques de la sécurité sociale l' ont appelé un régime de Ponzi . Ils soutiennent que le programme ne fonctionne que parce que les travailleurs actuels y cotisent, donnant ainsi au gouvernement l'argent pour payer les avantages sociaux des retraités actuels. Ils prévoient qu'il n'y aura pas suffisamment de fonds pour fournir des prestations de sécurité sociale aux travailleurs actuels lorsqu'ils prendront leur retraite.

Pour résoudre ce problème et décider par vous-même, vous devez comprendre ce qu'est un régime Ponzi typique, comment il fonctionne et comment la sécurité sociale est structurée.

Tableau de comparaison

Tableau comparatif du régime de Ponzi et de la sécurité sociale
Régime de Ponzi Sécurité sociale
SolvantNonOui
Les retraits sont découragésOuiOui
Les anciens investisseurs sont payés avec les contributions des investisseurs actuelsOuiOui
La participation est volontaireOuiNon
Les fonds reçus sont investis légitimementNonOui (en titres d'État). Certains critiques ont qualifié cela d'astuce comptable, car il s'agit essentiellement de reconnaissances de dette que le gouvernement se donne à lui-même.
Des retours hors normes promisOuiNon

Fonctionnement des régimes de Ponzi

Un programme de Ponzi est une opération d'investissement frauduleuse dans laquelle les investisseurs obtiennent des rendements non pas de tout profit réel gagné par l'organisation en investissant de l'argent, mais de leur propre argent ou de l'argent payé par des investisseurs ultérieurs. Le programme Ponzi attire généralement de nouveaux investisseurs en offrant des rendements que d'autres investissements ne peuvent garantir, tels que des rendements anormalement élevés ou inhabituellement constants. Pour que le système continue de fonctionner et paie les rendements promis, un flux d'argent sans cesse croissant de nouveaux investisseurs est nécessaire. Le schéma porte le nom de Charles Ponzi, devenu célèbre pour avoir utilisé la technique au début des années 1920.

Pourquoi les projets de Ponzi réussissent

L'une des raisons pour lesquelles le programme fonctionne si bien au départ est que les premiers investisseurs, ceux qui ont en fait payé les rendements importants, réinvestissent généralement leur argent dans le système (après tout, il paie beaucoup mieux que tout autre investissement). Ainsi, ceux qui gèrent le programme n'ont pas réellement à débourser beaucoup (net); ils doivent simplement envoyer des déclarations aux investisseurs leur montrant combien ils ont gagné en gardant l'argent, entretenant la tromperie que le régime est un fonds à haut rendement.

Lorsqu'un investisseur souhaite se retirer, les promoteurs tentent de les dissuader en leur offrant des rendements plus élevés pour différents investissements à plus long terme. En cas d'échec, les retraits sont traités rapidement afin que les investisseurs pensent que le fonds / programme est solvable.

Comment fonctionne la sécurité sociale

La sécurité sociale est un système de grande envergure, offrant de nombreux types de prestations. Pour cette comparaison, nous nous concentrerons sur la prestation de retraite. Pour une explication plus large, regardez la vidéo ci-dessous.

Sources de fonds

Le programme est financé principalement par des charges sociales dédiées appelées FICA (Federal Insurance Contributions Act). Les employeurs et les employés paient cet impôt (le taux actuel est de 6, 2% chacun) en montants égaux et les travailleurs indépendants paient les deux parties (12, 4%). Une autre source de financement est l' impôt sur le revenu payé par les retraités actuels. Les prestations de sécurité sociale sont considérées comme un revenu imposable, donc pour les retraités dont le montant des prestations est élevé, l'impôt est dû sur leurs prestations. Une troisième source de revenus est l' intérêt payé par le gouvernement sur les bons du Trésor détenus par le fonds fiduciaire OASDI (c'est-à-dire le fonds qui gère le programme de sécurité sociale).

Dépenses de sécurité sociale par catégorie

Dépenses

Le programme de sécurité sociale dépense un peu plus d'un demi-cent de frais administratifs pour chaque dollar géré par la caisse. Cependant, la plupart des dépenses prennent la forme de prestations de retraite et d'invalidité.

Solvabilité

Techniquement, le programme est solvable aujourd'hui car il rapporte plus d'argent qu'il n'en rapporte. Le fonds fiduciaire de l'OASDI a un excédent important qui s'est accumulé depuis le début du programme. Chaque année, les fonds excédentaires sont «investis» dans des titres adossés au gouvernement - des bons du Trésor spéciaux qui portent intérêt mais ne peuvent être remboursés que par le fonds fiduciaire OASDI de la Sécurité sociale.

Le nombre de travailleurs par bénéficiaire diminue.

Lorsque le programme a commencé en 1935, il y avait beaucoup plus de personnes sur le marché du travail que les retraités. Cependant, le ratio de travailleurs par bénéficiaire a diminué. De 5, 1 en 1960, le ratio est tombé à 3, 3 en 2005 et devrait être de 2, 1 en 2031. A mesure que ce ratio diminue, la sécurité sociale ne pourra plus générer d'excédents chaque année. En effet, les dépenses de sécurité sociale ont dépassé les revenus autres que d'intérêts du programme en 2010 pour la première fois depuis 1983. Cependant, le déficit était inférieur aux revenus d'intérêts du fonds et, par conséquent, le fonds a continué de croître globalement.

Le résumé du rapport annuel 2011 indique ceci sur la solvabilité de la sécurité sociale:

Le déficit de 49 milliards de dollars de l'an dernier [2010] (hors revenus d'intérêts) et le déficit prévu de 46 milliards de dollars en 2011 sont en grande partie dus à l'affaiblissement de l'économie et à des ajustements à la baisse des revenus qui corrigent les excédents de charges sociales crédités aux fonds fiduciaires au cours des années antérieures . Ce déficit devrait se réduire à environ 20 milliards de dollars pour les années 2012 à 2014 à mesure que l'économie se raffermit. Après 2014, les déficits de trésorerie devraient augmenter rapidement car le nombre de bénéficiaires continue de croître à un rythme sensiblement plus rapide que le nombre de travailleurs couverts. Jusqu'en 2022, les déficits de trésorerie annuels seront compensés par le rachat des actifs du fonds fiduciaire du Fonds général du Trésor. Étant donné que ces rachats seront inférieurs aux intérêts créditeurs, les soldes des fonds en fiducie continueront de croître. Après 2022, les actifs des fonds fiduciaires seront rachetés en des montants supérieurs aux revenus d'intérêts jusqu'à épuisement des réserves des fonds fiduciaires en 2036, un an plus tôt que prévu l'an dernier. Par la suite, le revenu fiscal serait suffisant pour payer seulement environ les trois quarts des prestations prévues jusqu'en 2085.

Différences et similitudes entre la sécurité sociale et un régime de Ponzi

La similitude entre la sécurité sociale et un régime de Ponzi est que les anciens «investisseurs» (retraités actuels) sont perçus comme étant payés à partir des fonds collectés auprès des «investisseurs» actuels (futurs retraités). L'autre similitude est que les gens sont découragés de se retirer en promettant des rendements plus élevés s'ils se retirent plus tard. On peut faire valoir qu'une troisième similitude est qu'il n'y a vraiment pas de «compte» pour chaque individu avec de l'argent en lui. Les prestations de sécurité sociale sont calculées en utilisant une formule complexe et ne sont pas basées uniquement sur les cotisations de l'individu pendant ses années de travail.

Cependant, la sécurité sociale est différente d'un régime de Ponzi car:

  • Aucun retour surdimensionné n'est promis par la sécurité sociale.
  • La participation à la sécurité sociale n'est pas volontaire.
  • Les stratagèmes de Ponzi sont insolvables; La sécurité sociale n'est pas insolvable.
  • Les fonds reçus dans la sécurité sociale sont investis dans des titres adossés à l'État à un certain taux d'intérêt, générant ainsi des rendements. Dans un programme de Ponzi, aucun investissement n'est fait.
  • Les programmes de Ponzi ne fonctionnent que jusqu'à ce que les gens aient vent de ce qui se passe, à quel point ils s'effondrent inévitablement. Les finances de la sécurité sociale sont clairement visibles pour tous. Des ajustements modestes des taux d'imposition, des formules de prestations et de l'âge de la retraite peuvent assurer la viabilité du programme pour les générations à venir [1].
  • Les projets de Ponzi sont une entreprise criminelle; La sécurité sociale ne l'est pas.

Le contre-argument

Les critiques soutiennent que même si le fonds d’affectation spéciale de l’OASDI possède techniquement des actifs, il s’agit simplement d’une «astuce» comptable. Pour que le gouvernement paie ses dettes à l'OASDI, il devra augmenter ses revenus en augmentant les impôts. Essentiellement, cela signifie prendre de l'argent des bénéficiaires (et d'autres) pour les rembourser. La Heritage Foundation déclare:

Un employeur paie des impôts au Trésor en envoyant périodiquement un chèque (ou virement électronique) qui comprend à la fois les impôts sur le revenu et les charges sociales. Il n'y a pas non plus d'indication sur les impôts payés par chaque employé ni sur le montant qu'il a gagné. Sur une base régulière, le Trésor estime quelle part de ses recettes fiscales globales est due aux impôts sur la sécurité sociale et crédite les fonds fiduciaires de ce montant. Aucun argent ne change de mains: il s'agit strictement d'une opération comptable. Ces estimations sont corrigées après que les déclarations de revenus montrent combien de charges sociales ont été réellement payées au cours d'une année spécifique. En outre, le Trésor crédite les fonds fiduciaires des intérêts payés sur ses soldes et du montant des impôts sur le revenu que les travailleurs à revenu élevé paient sur leurs prestations de sécurité sociale. Pour payer les prestations, la Social Security Administration ordonne au Trésor de verser des prestations mensuelles, et ce montant est soustrait du total des fonds fiduciaires. Le reste est converti en bons du Trésor à émission spéciale, qui ne sont en réalité rien de plus que des reconnaissances de dette. Une fois que le fonds fiduciaire a été crédité des reconnaissances de dette, les recettes fiscales supplémentaires de la sécurité sociale sont ensuite dépensées par le Trésor comme toutes les autres taxes. Si le budget fédéral affiche un excédent, ce montant pourrait être utilisé pour rembourser la dette fédérale détenue par le public. Sinon, il est consacré à tout autre type de programme fédéral, allant des porte-avions à la recherche en éducation.

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