Analyse fondamentale vs technique

Les investisseurs utilisent des techniques d' analyse fondamentale ou d'analyse technique (ou souvent les deux) pour prendre des décisions de négociation d'actions. L'analyse fondamentale tente de calculer la valeur intrinsèque d'un stock à l'aide de données telles que les revenus, les dépenses, les perspectives de croissance et le paysage concurrentiel, tandis que l'analyse technique utilise l'activité du marché passée et les tendances des prix des actions pour prédire l'activité future.

Tableau de comparaison

Tableau de comparaison de l'analyse fondamentale et de l'analyse technique
Analyse fondamentale Analyse technique
DéfinitionCalcule la valeur des actions en utilisant des facteurs économiques, appelés fondamentaux.Utilise le mouvement des prix des titres pour prévoir les mouvements futurs des prix
Données recueillies auprès deÉtats financiersGraphiques
Stock achetéLorsque le prix tombe en dessous de la valeur intrinsèqueLorsque le commerçant pense pouvoir le vendre à un prix plus élevé
Horizon temporelApproche à long termeApproche à court terme
Une fonctionInvestirCommerce
Concepts utilisésReturn on Equity (ROE) et Return on Assets (ROA)Théorie de Dow, données sur les prix
ExempleÉvaluation iPhone (//aswathdamodaran.blogspot.com/2012/08/apples-crown-jewel-valuing-iphone.html)AOL de novembre 2001 à août 2002 (//en.wikipedia.org/wiki/Technical_analysis#Prices_move_in_trends)
Visionregarde en arrière et en avantregarde en arrière

Horizon temporel et utilisation

L'analyse fondamentale adopte une approche à long terme pour analyser le marché, en tenant compte des données sur un certain nombre d'années. Ainsi, l'analyse fondamentale est plus couramment utilisée par les investisseurs à long terme car elle les aide à sélectionner des actifs dont la valeur augmentera au fil du temps

L'analyse technique adopte une approche relativement à court terme pour analyser le marché et est utilisée sur une période de plusieurs semaines, jours ou même minutes. Il est donc plus couramment utilisé par les day traders car il vise à sélectionner des actifs qui peuvent être vendus à quelqu'un d'autre à un prix plus élevé à court terme.

Fonctionnement de l'analyse

L'analyse fondamentale calcule les mouvements futurs des prix en examinant les facteurs économiques d'une entreprise, appelés fondamentaux. Il comprend l'analyse économique, l'analyse de l'industrie et l'analyse de l'entreprise. Ce type d'investissement suppose que le marché à court terme est mauvais, mais que le cours des actions se corrigera à long terme. Les bénéfices peuvent être réalisés en achetant un titre mal évalué et en attendant que le marché reconnaisse son erreur. Il est utilisé par les investisseurs buy and hold et les investisseurs value, entre autres.

L'analyse fondamentale examine les états financiers, y compris les bilans, les états des flux de trésorerie et les états des résultats, pour déterminer la valeur intrinsèque d'une entreprise. Si le prix de l'action tombe en dessous de cette valeur intrinsèque, son achat est considéré comme un bon investissement. Le modèle le plus courant pour évaluer les actions est le modèle des flux de trésorerie actualisés, qui utilise les dividendes reçus par l'investisseur, ainsi que le prix de vente éventuel, les bénéfices de la société ou les flux de trésorerie de la société. Il tient également compte du montant actuel de la dette en utilisant le ratio dette / fonds propres.

L'analyse technique utilise les mouvements de prix passés d'un titre pour prédire ses mouvements de prix futurs. Il se concentre sur les prix du marché eux-mêmes, plutôt que sur d'autres facteurs susceptibles de les affecter. Il ignore la «valeur» du titre et tient plutôt compte des tendances et des modèles créés par les réponses émotionnelles des investisseurs aux mouvements de prix.

Les analyses techniques ne portent que sur les graphiques, car elle estime que tous les fondamentaux d'une entreprise se reflètent dans le cours de l'action. Il examine les modèles et les règles de négociation basés sur les transformations de prix et de volume, tels que l'indice de force relative, les moyennes mobiles, les régressions, les corrélations de prix inter-marchés et intra-marché, les cycles économiques, les cycles boursiers et les modèles de graphiques. Les modèles de graphique sont les plus couramment étudiés, car ils montrent une variation dans le mouvement des prix. Les modèles de graphiques courants incluent «tête et épaules», ce qui suggère qu'un titre est sur le point de se déplacer contre la tendance précédente, «coupe et poignée», ce qui suggère qu'une tendance à la hausse s'est arrêtée mais se poursuivra, et «double haut et bas». qui signalent un renversement de tendance. Les traders calculent la moyenne mobile d'un titre (le prix moyen sur une période de temps définie) pour nettoyer les données et identifier les tendances actuelles, y compris si un titre évolue dans une tendance haussière ou baissière. Ces moyennes sont également utilisées pour identifier les niveaux de support et de résistance. Par exemple, si un titre a chuté, il peut inverser sa direction une fois qu'il a atteint le support d'une moyenne mobile majeure. Les commerçants calculent également des indicateurs comme mesure secondaire pour examiner le flux monétaire, les tendances et l'élan. Un indicateur avancé prédit les mouvements de prix, tandis qu'un indicateur retardé est un outil de confirmation calculé après les mouvements de prix.

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