Financement AR vs financement PO

Lorsque les entreprises ont besoin de capitaux à court terme, le financement des comptes débiteurs ( AR ; également appelé affacturage) et du bon de commande ( PO ) sont deux options qui s'offrent à eux. Ces options sont particulièrement intéressantes pour les entreprises qui n'ont pas une bonne cote de crédit.

Dans le financement AR, l'entreprise vend ses factures ou créances en souffrance à un prix réduit à une société de financement ou d'affacturage. La société d'affacturage assume alors le risque sur les créances et fournit rapidement des liquidités à l'entreprise. En revanche, le financement de PO est une avance à une entreprise, garantie par un bon de commande ou un contrat, pour couvrir les coûts de fabrication et d'expédition d'un produit ou de prestation de service.

Les financements AR et PO diffèrent par leurs avantages, les situations où ils sont appropriés et leurs conditions.

Tableau de comparaison

Tableau de comparaison AR Financing versus PO Financing
Financement AR Financement PO
Utilisation des fondsPas de restrictions. Les entreprises peuvent utiliser les fonds dans tous les domaines dont elles ont besoin.Les fonds ne peuvent être utilisés que pour remplir le bon de commande
Durée du prêtCourt termeCourt terme
Mode de financementVendre des comptes débiteurs à la société de financement à un escompte en échange d'obtenir de l'argent tôt.Obtenez un prêt garanti par le bon de commande (bon de commande) et utilisez les fonds pour exécuter le bon de commande.
Les avantagesObtenez de l'argent rapidement, éliminez le risque de recouvrementObtenez rapidement de l'argent pour livrer des produits et services
Coûts de financement1-5% du montant du prêt5-10% du montant du prêt
Formation et conférencesUtilisé pour les entreprises de servicesUtilisé pour les exportateurs et fabricants de marchandises

Comptes débiteurs vs bon de commande

Une bonne façon de commencer à comprendre les deux types de financement est de comprendre les termes derrière chacun. Les débiteurs sont les sommes dues à une entreprise par ses clients et figurant à son bilan comme un actif. Un bon de commande (PO) est un document commercial émis par un acheteur à un vendeur qui indique le type, la quantité et les prix convenus pour les produits ou services que l'acheteur a accepté de se procurer auprès du vendeur. Ainsi, une distinction cruciale est que les créances concernent généralement des biens / services qui ont déjà été livrés alors qu'un bon de commande signifie l'intention (ou un engagement) d'acheter.

Avantages et inconvénients

Les deux options de financement sont attrayantes pour les entreprises dont la cote de crédit est mauvaise ou inexistante, car la solvabilité de l'emprunteur n'est pas essentielle à l'obtention de ces types de prêts. Ce qui importe le plus, c'est la solvabilité des clients de l'entreprise. Cela entraîne également la fermeture rapide des prêts car les prêteurs peuvent ne pas avoir besoin de faire preuve de diligence raisonnable comme dans d'autres demandes de prêt conventionnelles.

Le financement des OP se prête à des modèles commerciaux qui reposent sur la production et la livraison de biens physiques plutôt que de services. AR Financing, cependant, n'a pas cette restriction. Il s'agit d'un outil qui peut améliorer les flux de trésorerie de toute entreprise, qu'elle vende des produits ou des services. Le financement PO est idéal pour les entreprises qui exigent que leurs clients paient comptant à la livraison, car plus ils sont payés rapidement, plus ils peuvent rembourser le prêt PO et plus bas leurs frais de financement. Pour les entreprises qui ne sont pas en mesure de négocier de telles conditions de paiement avec leurs clients, le financement AR pourrait être une option car elles peuvent obtenir de l'argent rapidement en vendant les créances à escompte.

Marges bénéficiaires et solvabilité

Si les marges bénéficiaires de l'emprunteur sont minces, le financement des OP peut ne pas être une option car les sociétés de financement exigent généralement des marges bénéficiaires de 20% ou plus. Ils imposent cette restriction parce qu'ils veulent réduire le risque d'être remboursé avec intérêts. Un autre facteur est la solvabilité de l'acheteur / client qui a émis le bon de commande. Dans AR Financing, en revanche, les prêteurs ne se soucient pas des marges bénéficiaires de l'entreprise. Ils se soucient de la solvabilité des clients de l'entreprise, car la société de financement assume désormais le risque de crédit sur les créances.

Utilisation des fonds dans le financement AR contre le financement PO

Avec PO Financing, le prêteur stipule généralement que les fonds ne peuvent pas être utilisés pour autre chose que l'exécution du bon de commande contre lequel le financement a été obtenu. AR Financing n'impose pas de telles restrictions quant à l'utilisation du capital avancé; Le financement AR peut être utilisé pour financer tout besoin commercial.

Coûts de financement

Le financement AR est beaucoup moins cher que le financement PO parce que le risque pour le prêteur est beaucoup plus faible lorsque le prêt est garanti par des créances. Le risque est plus élevé pour le prêteur dans le cas du financement des bons de commande, car les biens / services n'ont pas encore été livrés, de sorte que les choses pourraient mal tourner dans le processus de fabrication. Les taux d'intérêt pour le financement AR varient de 1 à 4% tandis que les taux de financement PO sont de 5 à 10%. En plus du taux d'intérêt, il peut également y avoir d'autres frais comme les frais de service, les pénalités, les coûts pour assurer le prêt et les frais de refacturation pour les dettes de plus de 90 jours.

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