APR vs. taux d'intérêt

Lorsque les consommateurs empruntent de l'argent auprès d'une institution financière, les intérêts payés sur le prêt constituent la composante la plus importante - mais pas la seule - du coût de l'emprunt. Il existe d'autres coûts et frais «cachés» que l'emprunteur doit supporter, tels que les frais de clôture ou les «points» payés sur une hypothèque. Ces coûts varient selon le prêteur et même entre les différentes options de prêt offertes par le même prêteur. Il est donc impossible de comparer le coût réel des différentes offres de prêt.

Le taux annuel en pourcentage, ou APR, fait référence au coût total de l'emprunt, car le calcul de l'APR comprend non seulement le taux d'intérêt, mais également de nombreux autres frais que l'emprunteur pourrait devoir payer. Le TAP est donc considéré comme le «taux d'intérêt effectif», un moyen pour les emprunteurs de comparer un prêt à un autre (même s'il présente certains écueils). Lorsque davantage de coûts d'un prêt sont pris en compte dans l'APR, un prêt à un taux d'intérêt plus bas peut en fait être plus cher que ce que l'on pensait auparavant.

Tableau de comparaison

Tableau de comparaison du taux annuel en pourcentage par rapport au taux d'intérêt
Taux annuel en pourcentage Taux d'intérêt
DéfinitionLe taux de pourcentage annuel (APR) est une expression du taux d'intérêt effectif que l'emprunteur paiera sur un prêt, en tenant compte des frais uniques et en normalisant la façon dont le taux est exprimé.Les intérêts sont des frais sur le capital emprunté. Le taux d'intérêt est un «loyer sur l'argent» destiné à compenser le prêteur pour avoir renoncé à d'autres investissements utiles qui auraient pu être faits avec l'argent prêté.
Coûts de transactionLes coûts et frais de transaction sont pris en compte lors du calcul de l'APR.En règle générale, les taux d'intérêt n'incluent pas les coûts de transaction.

Exemples de différence

Un TAP de 5, 154% est calculé en fonction des intérêts payés (10 $) et du montant effectif emprunté (194 $)

Supposons que le montant principal d'un prêt soit de 200 $, que le taux d'intérêt soit de 5% et que les coûts et frais de transaction soient de 6 $. Dans ce scénario, le montant d'argent emprunté n'est effectivement que de 194 $ (200 $ - 6 $ de frais). Au bout d'un an, l'intérêt payé sera de 10 $ (5% de 200 $). Ce paiement d'intérêts de 10 $ correspond à 5, 154% de 194 $. Par conséquent, le taux effectif que vous payez (aka, taux de pourcentage annuel ou APR) est de 5, 154%, même si le taux d'intérêt nominal est de 5%.

C'est exactement ce qui se passe dans une hypothèque. Par exemple, si le montant de l'hypothèque est de 400 000 $ mais que l'emprunteur paie

  • 0, 5% en «points» (ce qui correspond à 2 000 $), et
  • 1 500 $ en autres frais de clôture,

elle n'emprunte effectivement que 396 500 $ (400 000 $ - 2 000 $ - 1 500 $) mais paie des intérêts sur la totalité des 400 000 $. Cela signifie que le coût réel d'emprunt (APR) est supérieur au taux d'intérêt payé sur le principal de 400 000 $.

Pourquoi APR est utilisé

En raison des coûts et frais de transaction, le TAP est toujours supérieur au taux d'intérêt nominal (comme indiqué dans les exemples ci-dessus). Par conséquent, l'APR représente le «coût réel» pour l'emprunteur et permet de mieux mesurer le coût d'emprunt.

Un autre avantage de l'APR est qu'il permet à l'emprunteur de mieux comparer le coût d'emprunt auprès de différents prêteurs, car ils peuvent tous avoir des structures de frais différentes. Un prêteur peut exiger un taux d'intérêt plus élevé mais des frais moins élevés. Cela peut être une meilleure affaire qu'un prêteur qui facture des intérêts inférieurs mais des frais de transaction initiaux élevés. Étant donné qu'APR tient compte de ces coûts, les comparaisons entre les prêteurs sont justes et précises.

Pièges

Alors qu'en théorie, l'APR devrait permettre aux emprunteurs de comparer facilement les offres de prêt de différents prêteurs, en pratique, les choses sont un peu plus compliquées. La loi sur la vérité dans les prêts oblige les prêteurs à inclure certains frais dans leurs calculs du TAP, tandis que l'inclusion d'autres frais est facultative. Différents prêteurs calculent différemment l'APR. De plus, la date de clôture qu'ils supposent a également un impact sur le calcul de l'APR.

Frais presque toujours inclus dans l'APR :

  • Points, y compris les points de réduction (argent payé d'avance pour réduire le taux d'intérêt nominal) et les frais de montage
  • Divers frais administratifs qu'un prêteur facture à un emprunteur pour récupérer les frais d'exploitation (p. Ex. Frais de souscription, frais de traitement de prêt, frais de préparation de documents et frais d'engagement)
  • Certains frais de titre, comme les frais d'assurance et de clôture
  • Les honoraires d'avocat
  • Primes d'assurance hypothécaire (privées ou pour les prêts FHA) que l'emprunteur doit payer pour assurer le prêteur contre le risque de défaillance
  • Intérêts payés d'avance, qui sont payés à partir du moment où l'emprunteur ferme jusqu'à la fin du mois. Différents prêteurs calculent le nombre de jours différemment, en fonction de la date de clôture ou d'autres critères de «règle générale». Ce montant peut donc varier de plusieurs centaines de dollars, même avec le même taux d'intérêt.

Frais parfois inclus dans l'APR :

  • Frais d'inscription
  • Frais de service liés aux taxes

Frais généralement non inclus dans l'APR :

  • Frais d'évaluation
  • Frais de rapport de crédit
  • Frais de titre
  • Frais d'enregistrement

Étant donné les écarts dans les frais que les prêteurs incluent dans leur TAP divulgué, les emprunteurs doivent évaluer soigneusement les offres de prêt pour choisir le prêt qui leur convient le mieux.

APR sur les cartes de crédit

En ce qui concerne les cartes de crédit, «taux d'intérêt» et «APR» sont utilisés de manière interchangeable, APR étant le terme le plus courant des deux. Contrairement à l'APR sur les prêts immobiliers qui prend en compte les taux d'intérêt et les frais, l'APR d'une carte de crédit fait simplement référence au montant des intérêts facturés sur les soldes impayés sur une période d'un an. [1] Il ne prend pas en compte les autres coûts, tels que les éventuels frais annuels de possession de la carte. Ceux qui ont un faible pointage de crédit ou peu ou pas d'antécédents de crédit ne seront approuvés que pour les cartes de crédit avec des APR élevés (16% et plus), s'ils sont approuvés pour une carte de crédit.

Gamme APR

Il y a généralement plusieurs APR sur une seule carte de crédit. Par exemple, de nombreuses cartes de crédit offrent un "APR d'introduction" à 0% ou à faible taux d'intérêt pour une période allant de 12 à 18 mois. Ils ont également des APR différents pour l'utilisation régulière de la carte (APR sur les achats) par rapport aux avances de fonds. (Les avances de fonds ont presque toujours un TAP très élevé.) Des pénalités d'intérêt élevé - encore une fois, présentées sous la forme d'un TAP - peuvent s'appliquer aux retards de paiement. Certaines sociétés de cartes proposent des offres de transfert de solde pour une somme modique (généralement 3% du solde de transfert), puis offrent le solde nouvellement transféré de 12 à 18 mois de 0% ou APR à faible intérêt. Certains accords de carte expriment les nombreux APR d'une carte dans une plage, comme «12, 99% - 22, 99%». Le TAP de 13% serait probablement sur les achats, tandis que le TAP de 23% pourrait être sur les avances de fonds.

APR d'introduction, fixe et variable

La plupart des APR de carte de crédit sont variables, plutôt que non variables ou fixes, ce qui signifie que la société émettrice de la carte peut modifier ces taux d'intérêt comme bon lui semble, avec ou sans notification aux titulaires de carte. Les cartes de crédit avec un APR fixe peuvent toujours subir un changement d'APR, mais la différence est que la société de carte doit contacter le titulaire de la carte avant d'instituer le nouvel APR. On dit souvent que les périodes d'introduction sur les cartes de crédit ont un "APR d'introduction fixe", ce qui signifie que la société émettrice de la carte ne pouvait pas décider, six mois après la possession de la carte par le titulaire de la carte, qu'elle souhaitait modifier le taux d'introduction.

Rembourser une carte de crédit chaque mois est le seul moyen d'éviter de payer des intérêts sur les soldes des cartes.

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